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배당주 투자를 시작할 때, 많은 투자자들은 배당성장주와 고배당주 중 어떤 주식을 선택해야 할지 고민하게 됩니다. 배당성장주는 시간이 지남에 따라 배당금이 꾸준히 증가하는 주식이고, 고배당주는 현재 배당 수익률이 높은 주식입니다. 이번 글에서는 주가 변동성, 배당 스케줄, 수익 분석을 중심으로 배당성장주와 고배당주의 차이를 비교하고, 투자 전략에 도움이 되는 정보를 제공합니다.
1. 배당 성장주와 고배당주의 개념
배당성장주는 기업이 시간이 지남에 따라 배당금을 꾸준히 인상하는 주식을 의미합니다. 배당성장주는 주로 경영 실적이 꾸준히 향상되는 기업이나 매출 성장이 안정적인 기업이 속합니다. 대표적으로 헬스케어, 기술, 필수 소비재 등 장기 성장 가능성이 높은 업종의 종목이 배당성장주로 분류됩니다.
반면 고배당주는 현재 시점에서 배당 수익률이 높은 주식을 의미합니다. 주로 성숙한 시장에 자리 잡은 대형 기업들이 해당되며, 주가 상승보다는 배당금 지급을 통해 주주에게 이익을 돌려줍니다. 대표적으로 유틸리티, 부동산(REITs), 금융 섹터에 고배당주가 많습니다.
2. 주가 변동성에 따른 배당성장주 vs 고배당주
1) 배당 성장주는 주가 변동성이 높다.
상대적으로 높은 변동성으로 배당성장주는 미래 성장 가능성에 대한 기대감으로 인해 주가 변동성이 큽니다.
경기 변화에 강하고 필수 소비재, 헬스케어 업종의 배당성장주는 경기 침체기에도 안정성을 보이는 경우가 많습니다.
장기적인 상승 가능성이 시간이 지남에 따라 배당금이 꾸준히 증가하기 때문에 장기적으로 주가도 상승할 가능성이 높습니다.
2) 배당률이 높은 고배당주의 주가 변동성
낮은 변동성으로 인해 고배당주는 성숙한 시장에 자리 잡은 기업들이 많아 주가 변동성이 비교적 낮습니다.
금리 인상기 리스크는 금리 인상 시 채권과 고배당주는 경쟁 관계에 있어 주가가 하락할 수 있습니다.
방어주 특성이 있어 금융, 유틸리티, 리츠(REITs) 등 필수 업종의 고배당주는 경기 침체기에도 큰 폭으로 하락하지 않는 방어주 성격을 보입니다.
3. 배당 스케줄 및 지급 방식 비교
1) 배당 성장주는 배당이 지속적 인상된다.
배당금 증가율이 장점으로 배당성장주는 일정 기간마다 배당금을 지속적으로 인상합니다. 예를 들어, 마이크로소프트(Microsoft), 애플(Apple) 같은 기업들의 경우 연평균 5% 이상의 배당금 증가율을 보이며 투자자에게 꾸준한 수익을 제공합니다.
분기별로 배당 지급으로 대부분의 배당성장주는 분기마다 배당금을 지급합니다.
2) 고배당주는 배당 %가 높다.
고배당주는 일정한 금액의 배당금을 정기적으로 지급하고 배당금 인상 속도는 느린 편입니다.
월배당 또는 분기배당이 있으며 고배당주 중 일부는 월배당을 지급하기도 합니다. 예를 들자면 리얼티 인컴(Realty Income)은 매달 배당금을 지급하는 월배당주로 유명합니다.
4. 수익을 분석-배당성장주 vs 고배당주
1) 배당 성장주의 수익 분석
배당금 증가에 따른 복리 효과는 배당성장주는 배당금이 증가함에 따라 배당금 재투자 시 복리 효과가 큽니다.
주가 상승으로 인한 자본 이익은 시간이 지남에 따라 주가가 상승할 가능성이 높아 배당 외에 주가 상승 이익도 기대할 수 있습니다.
장기 투자 시 유리한 것은 초기에는 배당 수익률이 낮아 보일 수 있지만, 장기 투자 시 복리 효과로 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
2) 고배당주의 수익 분석
즉각적인 현금 흐름은 고배당주는 보유 즉시 정기적인 배당 수익을 통해 현금 흐름을 제공합니다.
높은 배당 수익률은 평균 5% 이상의 배당률을 제공하는 종목이 많습니다. 예를 들어, 엑손모빌(ExxonMobil), AT&T 등은 대표적인 고배당주입니다.
주가 상승 여력 제한으로 인한 배당금 지급에 초점을 맞추기 때문에 주가 상승 폭이 제한적일 수 있습니다.
5. 배당성장주와 고배당주, 어떤 선택이 적합할까?
-배당성장주는 장기적인 성장을 목표하는 투자자에게 적합합니다. 꾸준히 배당금이 증가하기 때문에 시간이 지남에 따라 복리 수익을 기대할 수 있습니다.
-고배당주는 즉각적이고 지속적인 현금 흐름이 필요한 투자자에게 적합합니다. 매월 또는 분기마다 배당금을 지급받아 생활비나 추가 투자를 위한 자금을 확보할 수 있습니다.
배당 투자자는 자신의 투자 목적과 재무 상황을 고려하여 배당성장주와 고배당주를 균형 있게 구성하는 것이 중요합니다. 특히, 포트폴리오를 다각화하여 리스크를 분산하면 안정성과 수익성을 동시에 잡을 수 있습니다.